摘要：日元在本周一触及对美元月度低点后有所回升。
希望美国和日本达成贸易协议、日本银行加息押注以及地缘政治风险应支持日元。
美国的财政担忧和日美央行预期的分歧使得美元/日元的多头需要保持谨慎。

在周一的亚洲交易时段，由于最新的贸易乐观情绪削弱了避险资产的需求，日元（JPY）从兑美元（USD）的本月新高稍有退守。然而，在希望日本将与美国达成贸易协议的背景下，日元的有意义贬值似乎难以实现。此外，市场越来越接受日本银行（BoJ）将继续提高利率的观点，这应该对日元形成支持。

与此同时，交易员们认为联邦储备系统（Fed）可能会在2025年进一步降低借贷成本。这与鹰派日本银行的预期存在很大分歧，这应该会进一步支持低收益的日元，因此在围绕美元/日元货币对进行激进的看涨押注之前需要一些谨慎。因此，货币对的任何进一步上涨仍可能被视为卖出机会，并有可能迅速消散。

日元多头在最新的贸易乐观情绪中变得谨慎；下方似乎有支撑

在第三轮日美会谈后，日本首相石原正久周日表示，东京方面希望推进与美国的关税谈判，并希望在下个月的七国集团（G7）峰会上取得成果。此外，日本首席关税谈判代表赤泽良成表示，下一轮日美会谈的安排正在进行中，他希望在下一次访问期间与美国财政部长斯科特·贝森特会面。
日本周五高于预期的消费者通胀数据，以及对更高工资将推高价格的预期，使日本银行进一步收紧政策的大门保持敞开。事实上，日本银行官员最近表示，如果经济和价格如预期那样改善，他们愿意再次提高利率。然而，投资者现在似乎相信，政策制定者将在采取下一步行动之前评估关税和贸易流动。
在地缘政治方面，俄罗斯军队对乌克兰城市发动了大规模的无人机和导弹袭击，这是迄今为止战争中最大的空中袭击。美国总统唐纳德·特朗普对记者说，这次袭击是不可接受的，并表示他正在考虑对俄罗斯实施新的制裁。同时，过去24小时内以色列的空袭在加沙地带至少造成38人死亡，其中包括儿童。以色列此前曾表示，计划全面控制加沙地带。
特朗普的大规模减税和支出法案预计将在未来10年内为国家赤字增加约4万亿美元，并增加联邦政府的债务。此外，交易员一直在定价今年联邦储备系统将进一步降低借贷成本的可能性。这反过来将美元推至近一个月低点，也有利于低收益的日元，从而支持美元/日元进一步贬值的前景。
现在关注点转向本周重要的美国宏观数据发布——周三的耐用品订单，接着是周四的初步GDP数据和周五的个人消费支出（PCE）价格指数。除此之外，周三的FOMC会议记录将在影响美元价格动态中扮演重要角色，再加上周五的东京CPI数据，应该会对美元/日元这对货币提供一些有意义的推动。

美元/日元可能会在接近61.8%斐波那契回撤水平的143.00附近吸引新的卖家。

从技术角度而言，日内在143.00整数位附近失败，验证了上周在61.8%斐波那契回撤水平下方的破位上涨。此外，日线图上的指标显示，美元/日元对继续下跌的可能性较大。如果在142.00附近出现进一步的抛售，将确认看跌趋势，并将现货价格拉低至141.55的中期支撑位，接近141.00的整数位。随后的下跌将暴露出今年迄今为止的最低点，或者4月22日触及的140.00心理位以下的水平。

另一方面，亚洲时段的高点，大约在143.10区域，现在似乎成为了立即的障碍，美元/日元对在该位置之上可能会出现一轮短期买盘推动，使其升至143.65区域，并进一步升至144.00整数关。后者应该会成为一个强大的障碍，如果突破这个障碍，可能会为进一步的复苏铺平道路。然而，尽管如此，上涨的走势仍可能在144.80区域被视为卖出机会，并在145.00的心理位置附近受到限制。