摘要：日元在日银加息押注下，逆转了亚洲时段的温和下跌。
鸽派的美联储预期让美元多头处于守势，并有利于低收益的日元。
避险需求的减弱可能会限制日元的进一步升值，并支撑美元/日元汇率。

日元（JPY）在进入欧洲交易时段时保持积极 bias，并在最后小时内对阵美元（USD）温和走软，攀升至近两周高点。美国的希望成为支撑日元的关键因素。除了这一点外，对美日贸易协议的希望也对日元提供了支持。

与此同时，鹰派的日本央行预期与联邦储备系统（Fed）今年进一步降息的预期形成鲜明对比。这使得美元多头处于守势，进一步有利于低收益的日元，而日元似乎并未受到最新由于美中贸易休战90天所带来的避险需求减少的影响。

日元在市场对日本央行加息的押注中，于日内稳步上升。

投资者在周一上午贸易乐观情绪上升的背景下，无视穆迪将美国主权信用评级下调至“Aa1”从“Aaa”的决定，这导致亚洲时段日元避险货币新一轮抛售。
美国和中国同意大幅降低关税，并启动为期90天的暂停，以达成更广泛的协议，这标志着世界上两个最大经济体之间破坏性的僵局缓和，并提升了全球风险情绪。
日本银行副行长宇田正人周一表示，日本的核心通胀可能在一段时间的放缓后重加速，如果经济和物价如预期那样改善，日本银行将维持提高利率的政策。
此外，日本银行（BoJ）上次会议的会议纪要显示，政策制定者尚未放弃进一步提高利率，一些董事会成员认为，如果美国关税的发展情况稳定下来，可以重新恢复加息。
日本财政大臣加藤克俊在本周晚些时候的G7财政官员会议上暗示将与美国财政部长贝森特讨论外汇问题。然而，共同社报道指出，贝森特可能不会参加会议。
上周发布的美国消费者价格指数（CPI）和生产者价格指数（PPI）显示通货膨胀有缓解的迹象，而令人失望的美国月度零售销售数据增加了连续几个季度增长缓慢的可能性。
两位联邦储备系统官员——纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯和亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克——周一表示，由于经济前景不明朗，政策制定者可能在九月之前不会降低利率。
此外，美联储副主席菲利普·杰斐逊也支持等待和观察的方法，并警告说临时价格增长不应成为持续的通货膨胀。然而，投资者仍然预计年底前会有两次25个基点的降息。
特朗普在他的Truth Social平台上宣布，俄罗斯和乌克兰已经同意立即开始谈判以实现停火，并强调，双边会谈的条件将由双方直接谈判决定。
以色列军方宣布已开始大规模地面行动，以扩大对哈马斯的进攻，并向加沙地带第二大城市汗尤尼斯市的居民发出撤离命令。
这将使地缘政治风险保持在高位，并应限制日元有意义的贬值，因此在美元/日元货币对周围下新的看涨赌注之前需要谨慎，并确认一周前开始的下跌趋势已经结束。

一旦144.30支撑位被突破，USD/JPY可能会加速下跌

从技术角度而言，接受4月-5月上涨走势的38.2%斐波那契（Fibo.）回撤位下方的支撑以及小时图上的负面振荡指标有利于美元/日元空头。因此，任何后续的上涨可能仍被视为卖出机会，并在146.00整数关前受到限制。然而，如果持续强劲上涨突破后者，可能会引发多头回补，并将现货价格推高至146.60区域，或23.6%的斐波那契水平，进而迈向147.00目标。

另一方面，144.65区域，或周一触及的一周低点，现在似乎保护了短期下跌空间。紧随其后的是144.30-144.25交汇区域，包括4小时图上的200期简单移动平均线（SMA）和50%回撤位。有效突破该区域将被视为空头交易者的最新触发因素，并将把美元/日元对拖累至144.00下方，向下一个相关支撑位143.75-143.70区域附近移动。